Vadeli İşlem Fiyatı Hesaplama rehberi
Vadeli işlem fiyatı aracı spot fiyatı, sürekli bileşik finansman ve gelir oranıyla teorik vadeli değere taşır. Basit maliyet taşıma modeli kullanılır. Canlı sözleşme fiyatı, emir veya teminat hesabı oluşturulmaz. Saklama gideri ve özel sözleşme koşulları ayrı değerlendirilmelidir. Formda oran tanımları ve gün tabanı sabittir; başka tanımdaki oranları doğrudan kullanmayın.
Bu hesaplama aracı nasıl kullanılır?
- Spot fiyatı ve yıllık sürekli finansman oranını girin.
- Yıllık sürekli gelir oranını ve vadeye gün sayısını yazın.
- Hesapla düğmesine basarak teorik fiyatı okuyun.
Hesaplama formülü ve değişkenler
F = S × exp[(r−q)×gün/365]. Oranlar sürekli bileşik tanımındadır.
Taşıma modeli
F = S × exp[(r−q)×t] ilişkisinde S spot, r finansman, q gelir ve t yıl süresidir. Bu sayfada t gün/365’tir. Finansman gelir oranından yüksekse model fiyatı spotun üzerine taşır. Oranlar eşitse teorik fiyat spota eşit olur; bu sonuç piyasada fiyatların kesin eşit olacağını söylemez.
Bir yıllık örnek
Spot 100, sürekli finansman %10 ve gelir %2 için bir yılda 100 × exp(0,08) ≈ 108,3287 bulunur. Basit %8 eklemek 108 üretir ve başka bir bileşik tanım kullanır. Bu yüzden nominal, efektif ve sürekli oranları birbirine karıştırmadan girmeniz gerekir.
Vade ve sıfır gün
Vadeye gün sıfırsa üstel katsayı 1 olur ve sonuç spot fiyattır. Gün sayısını ay diye kullanmak süreyi yanlış ölçekler. Çok uzun vadede sabit oran varsayımı güçlüdür; gerçek finansman ve gelir yapısı değişebilir. Form bu değişimi otomatik tahmin etmez.
Piyasa fiyatından farkı
Gerçek sözleşmede arz-talep, baz, işlem maliyeti, teminat ve ürün özellikleri etkilidir. Hesap bunların bütününü içermediği için arbitraj veya kesin kazanç iddiası üretmez. Çıkan fiyatı canlı fiyatla karşılaştırırken aynı varlık, vade ve oran tanımlarını kullanın. Gösterim sınırını aşan senaryoda uyarı verilir.
Teorik fiyat ile piyasa kotasyonu
Teorik taşıma fiyatı, spot değer ile girilen süre ve oran varsayımlarını ilişkilendirir. Piyasada görülen sözleşme fiyatı likidite, teminat, sözleşme özellikleri ve diğer beklentiler nedeniyle farklı olabilir. Araç bir alış veya satış sinyali üretmez. Sonuç karşılaştırılırken aynı varlığın aynı vadeli sözleşmesine bakılmalıdır.
Süreyi değiştirmeden önce
Oran yıllık tanımlandığından gün sayısı seçilen yıl esasına dönüştürülür. Bir aylık senaryoyu bir yıl gibi girmek taşıma etkisini büyütür. Vade sonunda birden fazla sözleşmenin toplamını bulmak istiyorsanız sözleşme çarpanını ve adedini ayrıca dikkate alın; tek birim teorik fiyat toplam pozisyon değeri değildir.
Spot 100, r=%10, q=%2 ve 1 yılda teorik fiyat yaklaşık 108,3287’dir.
Sık sorulan sorular
Vadede gün sıfırsa?
Bu modelde teorik fiyat spot fiyata eşittir.
Canlı vadeli fiyat mı?
Hayır, teorik taşıma modelidir.
Oran basit mi?
Girdiler sürekli bileşik yıllık oranlardır.
Teminat hesaplar mı?
Hayır.
İlgili hesaplama rehberleri
İşleminizin sonraki adımı için ilgili aracı kullanabilirsiniz:
Hesaplama aracına dön ↑